Ibovespa abre em queda pressionado por índices de NY e inflação no Brasil acima do esperado

O Ibovespa abriu a sessão desta quinta-feira, 25, em queda de 0,19% aos 128.180 pontos, ainda pressionado pelos índices de Novidade York. Ontem, S&P500 e Nasdaq registraram o pior desempenho quotidiano desde 2022, com queda de 2,31% e 3,62%, respectivamente. O movimento nos Estados Unidos foi puxado pela desvalorização de 5% da Tesla (TSLA34) e de 12,3% da Alphabet (GOGL34), depois a divulgação de balanços do segundo trimestre, que frustraram investidores.

Ibovespa hoje

• IBOV: -0,19% aos 128.180.

Já no cenário sítio, investidores repercutem a prévia da inflação supra do esperado, o que também pode acrescer um texto de cautela na sessão de hoje. Segundo informou o Instituto Brasiliano de Geografia e Estatística (IBGE), o Índice de Preços ao Consumidor Extenso 15 (IPCA-15) de julho ficou em 0,30%.

Apesar da queda de 0,09 ponto percentual frente a junho, quando o índice ficou em 0,39%, o mercado estimava uma subida menor, de 0,23%. Já nos últimos 12 meses, o IPCA acumula subida de 4,45%, supra dos 4,06% observados nos 12 meses acumulados até junho e supra das expectativas de 4,38%.

De olho nos Estados Unidos, o mercado também acompanha a divulgação do Resultado Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre. De concórdia com o Departamento de Análises Econômicas, o PIB dos EUA cresceu 2,8% no período. O mercado temia justamente que o indicador viesse supra de 2% e atrasasse o ciclo de cortes do Federalista Reserve (Fed, banco médio americano).

Depois o PIB robusto, o mercado reduziu as apostas para o início do galanteio de juros em setembro. Por volta das 10h, a plataforma Fed Watch, exibia 100% de verosimilhança de um galanteio de 25 pontos-base (bps, na {sigla} em inglês) de juros em setembro. Depois a divulgação do PIB, as apostas reduziram para 87,7% às 10h50.

Balanço de Vale (VALE3)

O mercado aguarda a divulgação hoje, depois fechamento das negociações, do balanço da Vale (VALE) do segundo trimestre de 2024. Além da mineradora, Hypera (HYPE3) e Multiplan (MULT3) também divulgam seus números pós fechamento do mercado.

A expectativa de grandes bancos é que a mineradora reporte uma recuperação gradual em seus resultados. De concórdia especialistas, a queda do preço do minério de ferro visto no período, pode ser compensada pelo aumento de vendas da commodity, além do progresso no preço de outros metais, porquê cobre e níquel.

O consenso Bloomberg projeta uma receita líquida em US$ 10,224 milhões, com lucro líquido de US$ 2,092 bilhões. As estimativas para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortização e desabono) é de US$ 4,283 bilhões, com a margem Ebitda em 41,9%.

Porque os balanços das big techs preocupam

A Tesla registrou no período um lucro líquido de US$ 1,57 bilhão, o que representa uma queda de 45% na confrontação anual. Os investidores mostraram preocupação com as margens de lucro, principalmente devido aos altos custos de produção e às incertezas sobre a demanda futura para veículos elétricos.

Já a Alphabet, controladora do Google, superou as expectativas dos analistas e mostrou uma receita de US$ 84,72 bilhões, um aumento de 14% em confrontação ao 2T23. Entretanto, apesar dos números positivos, o mercado está preocupado com o desenvolvimento dos investimentos. De concórdia com o balanço, US$ 13 bilhões foram investidos no segundo trimestre devido ao aquecimento da concorrência nas áreas de procura e computação em nuvem.

IPCA-15 veio ruim?

A subida do IPCA-15 supra do esperado pode impactar negativamente a bolsa ao longo do dia. Entretanto, Carla Argenta, economista da CM Capital, explica que quando o IPCA-15 é destrinchado para observar os grupos, as correções e os movimentos pontuais não fornecem motivos para uma visão mais pessimista em relação à elaboração da inflação atual do país. “De modo que elevações na Selic, conforme especulado no mercado nos últimos dias, seguem completamente fora de cogitação no atual quadro.”

A técnico destaca que o grupo de sustento foi o destaque da divulgação, corroborando com a expectativa positiva de que o grupo, tradicionalmente, é afetado neste período do ano por conta de movimentos sazonais/climáticos. Com isso, o grupo de provisões apresentou a primeira deflação do ano.

No sentido oposto dos provisões, os grupos de habitação e de transportes trouxeram as maiores contribuições inflacionárias para o indicador. “No que concerne ao grupo de habitação, o movimento de subida foi impulsionado por robustez elétrica residencial em virtude da diferença da bandeira tarifária de robustez elétrica, que passou de virente para amarela.”

Já no grupo de transportes, Argenta pontua que foi um movimento inflacionário concentrado em poucos itens, porquê passagens aéreas (19,21%), combustíveis automotivos (1,39%) e pedágio (6,21% MoM). Itens estes afetados também por movimentos sazonais e que, portanto, serão revertidos ao longo dos próximos meses. ‘Muito porquê por reajustes de preços administrados, concedidos por agências regulatórias e não determinados pelo nível de demanda da economia.”

Já para Paulo Gala, economista-chefe do Banco Master, destaca que o IPCA-15, em sua visão, veio ruim. “Estamos falando do maior IPCA-15 para o mês de julho desde 2021. Isso mostra uma inflação piorando no Brasil. No ano, o IPCA-15 já acumula 2,82% e nossa meta de inflação é 3% para o ano todo, portanto um pouco que era para 12 meses já está em seis meses.”

Gala também destaca que, normalmente, a inflação de junho e junho é fixo (0%) e “estamos passando longe disso.” Em sua visão, o Comitê de Política Monetária (Copom) irá manter a taxa em 10,50% na semana que vem e comenta que uma parcela do mercado já se posiciona para uma subida de juros até o final do ano. “Com esse IPCA do jeito que está, é impossível imaginar o Banco Mediano (BC) cortando juros esse ano.”

Dólar hoje

Nesta quinta-feira, 25, o dólar cai 0,40% e encerrou a R$ 5,635. Na última sessão, a moeda fechou em subida de 1,27%, a R$ 5,657.

Porquê é calculado o índice Bovespa?

Principal índice de ações da bolsa brasileira, a B3, o Ibovespa é calculado em tempo real, fundamentado na média do desempenho dessa carteira teórica de ativos, cada uma com seu peso na elaboração do índice.

Funcionando porquê um termômetro do desempenho consolidado das principais ações para o mercado, cada ponto do Ibovespa equivale a 1 real. Por isso, se o IBOV está em 100.000 pontos, isso quer proferir que o preço da carteira teórica das ações mais negociadas é de 100.000 reais.

Que horas abre e fecha a bolsa de valores?

O horário de negociação na B3 vai das 10h às 17h. A pré-abertura ocorre entre 9h45 e 10h, enquanto o after-market ocorre entre 17h25 e 17h45. Já as negociações com o Ibovespa porvir ocorrem entre 9h e 16h55.