Moove, da Cosan, lança IPO em na Nyse mirando valuation de até R$ 11 bi
A Moove, da Cosan, lançou hoje oficialmente sua oferta inicial de ações na Bolsa de Novidade York neste, mirando um valor de mercado de até R$ 11 bilhões, com precificação prevista para o próximo dia 9. É a primeira oferta de ações de uma empresa brasileira desde o IPO do Nubank, em novembro de 2021.
Dona dos lubrificantes Mobil, a companhia vai colocar 25 milhões de ações no mercado, num valor entre US$ 14,50 e US$ 17,50. O valuation é de muro de 7,3 a 8,5 vezes o EBITDA previsto para o próximo ano.
Durante conversas preliminares com investidores, a Moove vinha sinalizando que poderia buscar um tanto mais perto de 10 vezes EBITDA, o que que daria um tanto porquê R$ 14 bilhões, em risco com pares internacionais, mas topou dar um desconto de entrante para emplacar a oferta com mais qualidade. No ponto médio da fita, o valuation ficaria mais perto dos R$ 10 bilhões.
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Fontes próximas à operação afirmam que há um bom interesse de gestoras locais, mas o objetivo é que ancorar a oferta com investidores estrangeiros. “A Moove é uma empresa que vem crescendo com consciência, tem receita em moeda poderoso e vem crescendo bastante fora do Brasil. Tem aderência ao investidor de fora”, diz um interlocutor.
A maior secção da oferta é secundária, com a Cosan, que tem 70% dos papéis, vendendo muro de US$ 100 milhões (no ponto médio da fita). Outros US$ 200 milhões serão vendidos pela empresa de private equity CVC Capital Partners, que é dona de uma fatia de 30%.
Em seguida a oferta, o a holding de Rubens Ometto ainda deterá 60,4% das ações da Moove.
Ainda há uma fatia no totalidade de US$ 100 milhões em ações primárias, que irão substanciar o caixa da companhia.
A oferta ainda pode ser acrescida em 50% o montante de ações, caso a demanda pelos papéis seja subida.
Com IPO, a Moove se torna a quarta empresa do grupo Cosan a ser listada. A Moove foi criada em 2008, com a Cosan comprando Mobil no Brasil das mãos da Exxon.
Ao longo do tempo, o grupo brasílico se esforçou na internacionalização da marca, entrando na Europa e reforçando as vendas na América Latina. O gosto internacional ganhou força com a chegada da CVC em 2019 à base acionária. No primeiro semestre, 47,3% da receita foi gerada na América do Sul, 29,2% na Europa e 23,5% na América do Setentrião.
A Moove faturou R$ 5 bilhões nos primeiros seis meses deste ano, queda de 1,6% em relação ao mesmo período de 2023 – mas um progressão na rentabilidade. A margem EBITDA passou de 12,4% para 13,7% e a empresa saiu de prejuízo de R$ 58,4 milhões para R$ 237,6 milhões de lucro.
Em 2023, a companhia faturou R$ 10,1 bilhões com lucro de R$ 266 milhões.
JP Morgan, Bank of America e Citi são os coordenadores globais da operação, seguidos por Itaú BBA, BTG Pactual (do mesmo grupo de controle da Revista) e Santander. O sindicato conta ainda com a Goldman, Jefferies e Morgan Stanley na segunda risco.
